资讯速递
1、商务部：中美正就降税安排征求意见并将尽快推动实施
商务部外资司司长孟华婷在23日举行的国新办新闻发布会上回应中美双方成立贸易理事会、投资理事会进展的有关提问时说，目前，中美双方经贸团队正在就贸易理事会架构、职能、运行模式等具体安排保持密切沟通，并探讨推进各自300亿美元规模的对等降税框架安排。中方正在就相关降税安排建议广泛征求国内企业、商协会、地方政府、美资企业商协会等利益相关方意见，美方也在就贸易理事会及对等降税安排征求公众评论意见。双方将保持密切交流，尽快商定具体产品降税安排并推动实施，进一步拓展双边贸易。
2、中国证监会召开党的建设暨监管工作座谈会：市场整体具备较好的配置价值
中国证监会7月23日召开党的建设暨监管工作座谈会，会议强调，当前百年变局加速演进，地缘政治冲突持续，全球金融市场联动共振风险上升。同时，新一轮科技革命和产业变革加速突破，宏观政策面、基本面、资金面等方面的积极因素不断积聚，资本市场改革效应持续显现，市场整体具备较好的配置价值。必须坚定信心、保持定力，坚持稳中求进工作总基调，扎扎实实办好自己的事，更加注重把握好局部与全局、政策稳定性与灵活性、存量政策与增量政策、公平与效率等四方面关系，在识变应变中把握主动，在攻坚克难中实现新的发展，全力完成年初制定的目标任务，确保资本市场“十五五”良好开局。
3、央行：7月24日开展5000亿元MLF操作
央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年7月24日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。评：公开数据显示，7月27日将有4000亿元1年期MLF到期，此次央行提前公布了MLF操作方案，并选择24日落地，而并没有等到下周一的7月27日。按此计算，此次央行通过MLF向市场净投放1000亿元资金。此番央行连续净投放资金，对于A股资金面是一大利好消息，充裕的资金供给，让外界不必担忧流动性的问题。
4、7月197款游戏版号获批 年内累计发放1147个版号
国家新闻出版署发布2026年7月份国产网络游戏审批信息，共197款游戏获得版号，其中国产网络游戏193款、进口网络游戏4款。 主要产品包括网易旗下《梦幻西游：再续前缘》、灵游坊旗下《影之刃零》、虎牙旗下《这岛有幻兽》、星辉娱乐旗下《守卫穹顶》、波克科技旗下《妖怪哪里跑》、数龙科技旗下《永恒之塔：经典》、心动公司旗下《仙境传说：守护永恒的爱2》等。今年以来，国家新闻出版署累计发放游戏版号1147个，包括1110款国产网络游戏和37款进口网络游戏，版号发放保持每月一次的常态化节奏。评:游戏的商业模式比较清晰，现金流是很确定的。只是需要有爆款游戏，才能有一个比较好的业绩状态。
5、国务院印发《全民健身计划（2026—2030年）》
国务院印发《全民健身计划（2026—2030年）》，到2030年，更高水平的全民健身公共服务体系日益完善，产品服务供给能力不断增强、质量持续提高，群众身边的场地设施更加充裕优质，群众体育赛事和全民健身活动更加丰富，全民健身公共服务更加安全规范，各类体育组织有序发展，全民健身理念深入人心、氛围日渐浓厚，体育运动成为群众广泛参与的生活方式。人均体育场地面积达到4平方米左右，每千人拥有社会体育指导员达到3.3名左右，经常参加体育锻炼人数比例达到40%左右，国民体质水平持续提高。
6、布伦特原油5月底以来首次触及每桶100美元大关
23日盘中，布伦特原油期货9月合约上触及100.0美元/桶，创5月22日以来新高。中东局势方面，美国称打击伊朗沿海监视站点等目标，伊朗称袭击美军基地。也门胡塞武装20日宣布对沙特阿拉伯实施“海上禁运”且立即生效，警告船舶不要驶往沙特港口。评：如果考虑到美国下半年要进行中期选举，懂王很重要的一个目标就是要控制好通胀，到底会不会发生这种尾部风险，现在还真的不好说，只能边走边看了。
隔夜外盘
外盘：投资者评估Alphabet和特斯拉两大公司季度业绩，同时中东冲突升级导致油价飙升，美股全线走低，其中道指跌507.59点，跌幅0.97%报51710.99点；纳指跌553.21点，跌幅2.15%报25137.69点；标普500跌90.78点，跌幅1.21%报7408.18点；科技七巨头指数下跌4.8%市值蒸发7970亿美元；特斯拉大跌超14%创2025年3月11日以来最大日跌幅；谷歌跌超7%创2025年5月8日以来最大日跌幅，总市值跌破4万亿美元，亚马逊跌超4%，Meta跌逾3%，英特尔、微软跌超2%，苹果、英伟达跌超1%。洛克希德马丁涨逾10%，雷神技术涨超7%；利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.14%。成分股中，涂鸦智能跌超7%，脑再生科技、欧朋公司、富途控股跌超6%，南茂科技跌超5%。
外汇：美元指数涨0.33%报101.458点，美元兑日元涨0.40%报163.80日元；欧元兑日元涨0.11%，英镑兑日元跌0.02%，欧元兑美元跌0.32%报1.1375，欧元兑英镑涨0.14%报0.85435，英镑兑美元跌0.45%报1.3315，美元兑瑞郎涨0.31%报0.8169，澳元兑美元跌0.48%，纽元兑美元跌0.82%，美元兑加元跌0.03%；离岸人民币兑美元报6.7775元，较周三纽约尾盘跌24点。
期货：现货黄金跌1.96%报4049.48美元，黄金期货跌2%报4052.30美元；现货白银跌3.60%报57.5967美元；白银期货跌3.99%报57.895美元，铜期货跌2.40%报6.3375美元；现货铂金跌2.25%报1597.20美元；现货钯金跌2.86%报1258.35美元；原油期货涨5.36美元，涨幅超6.17%报92.19美元；布伦特原油涨6.62美元，涨幅7.04%报100.69美元；中东Abu Dhabi Murban原油期货涨20.71%报108.00美元；天然气期货报2.9160美元，汽油期货报3.4964美元，取暖油期货报4.3416美元。
市场策略
周四市场出现明显的风格切换，上证指数全天小幅上行9个点，涨幅0.25%，指数端波澜不惊，个股端却迎来全面回暖。截至收盘，全市场近4000家公司收涨，全部A股中位数涨幅达到1.8%，此前持续多日“指数强、个股弱”的分化格局，在单日出现了反向修正。不过这只是风格转换的第一个交易日，切换能否形成持续效应，仍有待进一步验证。
指数层面继续维持横盘整理态势，15分钟级别上的横盘走势已经较为清晰。这种窄幅震荡的运行状态并非坏事，随着横向整理的推进，60分钟、120分钟级别的红角线均出现了不同程度的加强。当前位置的横盘是构筑底部结构的必要过程，若指数短期快速拉升，价格与前期低点距离拉大，底部钝化形成的概率会随之降低，最终难以生成确定性的底部结构；若指数未维持横盘反而快速下探，即便后续形成底部结构，级别也会相对有限，信号说服力不足。指数在当前位置多横盘数日，反而能让多周期指标完成更充分的修复，为后续可能出现的底部结构积蓄更大的动能。
整体而言，当前个股端的风险不确定性并未完全消除，大盘尚未形成明确的底部序列与底部结构，仍不具备判定确定性低点的条件。在信号明朗之前，保持观望、耐心等待结构落地，依然是当前阶段更稳妥的应对思路。
题材掘金
中国脑机接口重要突破 首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集
脑机接口是全球未来产业的重要赛道，而大规模、高质量的脑电数据，是推动技术从实验室走向产业化的核心基础。昨天下午，我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。研发团队介绍，实现千人级跨地域同步采集，核心攻克了两大技术难关：一是在设备小型化的同时保障信号采集精度，二是克服网络延迟影响，实现多设备、多地域间的毫秒级时间精准对齐，确保不同脑电信号可以统一分析。未来，规模化脑电采集技术将持续沉淀数据，用于训练神经基础模型。这也意味着，AI的学习素材将不再局限于文字、图片、视频等间接信息，而是可以直接通过神经信号理解人类的认知状态。
相关个股：三博脑科 (301293)、美好医疗 (301363)
北京：鼓励发展Token（词元）经济 加大算力券等支持力度
7月23日，北京市发展改革委等部门联合印发《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，鼓励发展Token（词元）经济。推动创新主体研发适配智能体系统调用、复杂任务调度与高频决策的通用处理器，开发低延迟、高吞吐专用推理芯片。推动创新主体开展推理架构等关键技术攻关，通过异构协同、存算协同以及智能调度等降低推理成本，加快推理缓存复用、智能任务路由等应用层效率优化，全链路优化提高Token效率。重构产品形态和服务模式，培育Token即服务（TaaS）、智能体即服务（AaaS）、结果即服务（RaaS）等商业新模式，推动更多符合条件的Token新产品新服务纳入中小企业服务券配券产品范围。加大算力券等支持力度，鼓励有条件的区联合创新主体探索发放Token券、智能体服务券等加速智能体等推广应用。支持银行、保险等金融机构依法依规开发支持智能体落地应用的各类金融产品。支持创新主体依法依规汇聚行业知识、智能体执行数据等并开放共享，构建数据飞轮，反哺驱动智能体能力持续进化。
相关个股：首都在线 (300846)、昆仑万维 (300418)
公告精选
【重大事项】
长鑫科技：7 月 27 日登陆科创板上市
长城电工：拟 3.48 亿元转让长开电力 100% 股权，剥离非核心资产
云南锗业：子公司签订 5.7 亿 —8.55 亿元磷化铟衬底供货协议，交付周期至 2027 年底
红板科技：子公司拟最高 50 亿元投建高阶 mSAP 高端精密电路板项目
中曼石油（4 天 3 板）：上半年净利预降 64.68%—70.46%，提示油价、海外项目多重风险
弘景光电：拟发行可转债募资不超 6.3 亿元，布局镜头、光器件、红外镜头项目
南网能源：董事长提议中期每 10 股派 0.23 元
南华期货：新加坡子公司新增证券、托管等资本市场业务资质
浙商证券：收到中期分红提议，分红比例不低于去年中期水平
中远通：子公司 1000 万元建设储能 PACK 产线
鹏鼎控股：拟 100 亿元新建深圳第三园区，布局高阶类载板与柔性电路板
南网科技：董事长提议中期分红不低于上半年净利润 40%
河钢股份：子公司 79.67 亿元投建 5600mm 热轧宽厚板产线
华电新能：控股股东拟无偿划转 29% 股份至中国华电，实控人不变
惠天热电：9.48 亿元法库 200MW 风电项目获核准
中国通号：5-6 月中标 8 个项目，合计 17.11 亿元
浦东建设：子公司中标多个项目，总额 14.96 亿元
【业绩】
普冉股份：上半年净利预增 1925.36%，通用存储量价齐升
东风股份：上半年净利润预增 23.45%—33.74%
五矿新能：上半年预计扭亏，净利 3.4 亿 —4 亿元
迅捷兴：上半年预计扭亏，净利约 1400 万元
保利发展业绩快报：上半年净利润同比下降 38.96%
中无人机：上半年净利润预增 63.66%—82.54%
欧莱新材：上半年预计扭亏，净利 6500 万 —7000 万元
海达股份：上半年净利润预增 20%—30%
惠云钛业：上半年净利润预增 17.68%—72.6%
南网储能业绩快报：上半年净利润同比增长 40.25%
慧谷新材业绩快报：上半年净利润同比增长 3.37%
金钼股份业绩快报：上半年净利润同比增长 25.91%
苏试试验半年报：上半年净利润同比增长 10.37%
【减持】
金海通：股东旭诺投资减持 1.21% 股份，当前持股 6.75%
【增持】
普源精电：多名董事合计增持 47.11 万股 H 股
松井股份：高管完成小额增持，两名董高拟各增持 80 万 —120 万元
【回购】
江波龙：董事长提议 4 亿 —8 亿元回购，用于股权激励
熵基科技：实控人提议 3000 万 —6000 万元回购
奥拓电子：董事长提议 1000 万 —2000 万元回购
朗坤科技：拟 5000 万 —1 亿元回购
华安证券：拟 1 亿 —2 亿元回购
惠威科技：拟 4000 万 —8000 万元回购
凯普生物：拟 7500 万 —1.5 亿元回购
巨一科技：拟 3000 万 —5000 万元回购
物产金轮：董事长提议 3000 万 —6000 万元回购
日久光电：拟 5000 万 —1 亿元回购
兴欣新材：拟 5000 万 —1 亿元回购
通达电气：拟 1000 万 —2000 万元回购
汉邦科技：拟 3000 万 —5000 万元回购
浩辰软件：拟 4000 万 —8000 万元回购
交易提示
【可转债交易提示】
【最后交易日】华阳转债（128125）
【最后交易日】佳力转债（113597）
【上市日】肇民转债（123275）
【最后转股日】Z鹤21转（113632）
【最后转股日】Z银微转（118011）
【申购日】炬申转债（127115）
【申购日】申能转债（110103）
【新股申购提示】
嘉立创（深市主板）
申购代码：001232；股票代码：001232；发行价格：84.46；发行市盈率：38.19；行业市盈率：73.63；发行规模：46.93亿元；主营业务：提供覆盖EDA/CAM工业软件、印制电路板制造、电子元器件购销及电子装联等全产业链一体化服务。
津富士达（沪市主板）
申购代码：732468；股票代码：603468；发行价格：17.46；发行市盈率：19.25；行业市盈率：33.49；发行规模：7.20亿元；主营业务：自行车、电助力自行车、共享单车等产品及其关键零部件的研发、设计、生产与销售业务。
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